国机精工:国机精工集团股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书(修订稿)(2023年年报财务数据更新版)

  师资体系     |      2024-05-09 17:44

  公司特别提请投资者注意,在作出投资决策之前,务必仔细阅读本募集说明书正文内容,并特别关注以下重要事项。

  一、本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司2022年12月26日召开的第七届董事会第十九次会议和第七届监事会第十四次会议、2023年2月27日召开的第七届董事会第二十次会议和第七届监事会第十五次会议、2023年10月19日召开的第七届董事会第二十八次会议和第七届监事会第十九次会议、2024年3月15日召开的第七届董事会第三十三次会议和第七届监事会第二十一次会议审议通过,经公司2023年3月16日召开的2023年第一次临时股东大会、2023年11月6日召开的2023年第三次临时股东大会审议通过。本次发行已于2023年1月和2023年11月获得了国机集团的批复。本次发行尚需经深圳证券交易所审核通过及中国证监会作出同意注册的决定。

  二、公司一贯重视对投资者的持续回报。根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红(2022年修订)》等相关规定的要求,公司制定了《未来三年(2023年-2025年)股东回报规划》。本次向特定对象发行股票后,公司将依据相关法律规定,严格执行落实现金分红的相关制度和股东分红回报规划,保障投资者的利益。

  三、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》(〔2013〕110号)、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(国发〔2014〕17号)以及中国证券监督管理委员会发布的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》(中国证券监督管理委员会公告〔2015〕31号)等法律、法规和规范性文件的相关要求,为维护中小投资者利益,公司就本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了认真分析,并提出了具体的填补回报措施,相关主体对公司填补回报拟采取的措施得到切实履行做出了承诺,相关情况具体见本募集说明书“第六章 与本次发行相关的声明”之“六、发行人董事会声明”。

  公司特别提醒投资者注意:公司制定填补回报措施不等于公司对未来利润做出保证,投资者不应据此进行投资决策;投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任。

  四、与本次发行相关的风险因素请参见本募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险因素”。其中,特别提醒投资者应注意以下风险:

  公司生产的轴承和磨料磨具等产品的利润率较高,众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下,若公司不能有效提升竞争能力,公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。

  报告期各期末,公司应收款项(包含应收票据、应收账款、应收款项融资、合同资产)账面价值分别为105,805.20万元、113,023.37万元和103,104.50万元,占各期末流动资产的比例分别为40.43%、39.94%和40.19%;其中应收账款账面价值分别为61,715.32万元、71,186.75万元及62,607.98万元,占各期末流动资产的比例分别为23.58%、25.16%及24.40%。若未来下业客户付款能力发生变化、预算收紧、审批流程延长,则公司应收款项余额将不断增加,可能使公司营运资金紧张;应收款项部分或全部无法收回,则存在发生坏账的风险,进而对公司业绩产生不利影响。

  公司本次募投项目需要一定的建设期和达产期,在此期间可能存在市场环境、产品技术、相关政策等出现不利变化而影响市场需求的情况,若未来市场需求下降可能会导致本次募投项目新增产能出现闲置;同时,当前本次募投项目产品之一的宝石级大单晶金刚石因市场竞争激烈导致产品单价较项目初始可研报告设计之初已出现了下滑,若未来大单晶金刚石价格未能回升到可研报告设计水平或者成本生变化,将会导致本次募投项目新增收入低于预期。本次募投项目新增产能出现闲置及收入不及预期将使公司面临投产后存在项目效益达不到预期的风险。

  公司本次募集资金投资项目用地为洛阳伊川县产业集聚区纬四路心里程院区三号楼,项目用房系租赁取得。公司与伊川县产业集聚区管委会签署了合作协议书,尚未签署正式厂房租赁协议,根据合作协议书,公司可免费使用三年,到期后可继续租赁该场地。未来如果出现出租方违约、其他不可抗力等极端因素,将导致公司面临本次募集资金投资项目实施用地无法续签带来搬迁的风险。

  报告期内,公司持续收到与国家产业政策相关的政府补助,公司计入当期损益的政府补助金额分别为6,891.31万元、7,966.79万元和12,360.60万元,分别占公司当期利润总额的43.28%、31.34%和40.47%。公司计入其他收益和计入营业外收入的政府补助如下表所示:

  未来如果收到的政府补助金额减少,将会对公司未来的利润总额造成不利影响,导致公司的经营业绩下降。

  随着行业发展和技术进步,客户将对产品的性能和质量提出更高的要求,如果公司不能及时提高技术水平、优化生产工艺,并实现先进技术成果顺利转化为新产品,或是市场上出现具有革命性、突破性的技术或产品,则可能会影响公司的市场优势地位,进而对公司的成长性和盈利能力造成不利影响。

  五、国机集团作为国机精工的控股股东、实际控制人,国机资本系国机集团的一致行动人之一,就国机精工向特定对象发行股票事宜于2024年3月14日出具承诺如下:

  “自本次发行董事会决议公告日起至上市公司本次发行完成后六个月内,承诺人及其一致行动人不会以任何方式减持其直接或间接持有的上市公司股票。

  承诺人及其一致行动人自愿作出上述承诺,并自愿接受本承诺函的约束。若承诺人违反上述承诺买卖上市公司股票的,违规买卖上市公司股票所得收益归上市公司所有,并愿意承担相应的法律责任,若给上市公司和其他投资者造成损失的,承诺人将依法承担赔偿责任。

  承诺人保证上述承诺真实、准确及完整,不存在任何虚假、故意隐瞒或致人重大误解之情形。”

  1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

  2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料线、中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见,均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证,也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  4、根据《证券法》的规定,证券依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值,自主作出投资决策,自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

  六、截至最近一期末,不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............... 40

  三、本次募集资金中资本性支出、非资本性支出构成以及补充流动资金占募集资金的比例,本次发行补充流动资金规模是否符合《证券期货法律适用意

  一、本次发行完成后,上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ............... 94

  公司、股份公司、发行人、国机精工、轴研科技 指 国机精工集团股份有限公司,报告期内曾用名为“国机精工股份有限公司”、“洛阳轴研科技股份有限公司”

  洛阳轴研 指 洛阳轴研科技有限公司,报告期内曾用名为“洛阳轴研国际贸易有限公司”,系发行人孙公司

  精工发展 指 郑州国机精工发展有限公司,曾用名为“国机精工有限公司”,系发行人全资子公司

  精工锐意 指 精工锐意科技(河南)有限公司,报告期内曾用名为“夏加尔(郑州)科技有限公司”、“郑州精研磨料磨具有限公司”,系发行人孙公司

  精工新材 指 国机精工(伊川)新材料有限公司,报告期内曾为发行人控股子公司

  爱锐科技 指 河南爱锐科技有限公司,报告期内曾用名为“河南爱锐网络科技有限公司”,报告期内为发行人控股子公司,已于2023年11月27日注销

  洛阳轴建 指 洛阳轴建开发建设有限公司,报告期内曾用名为“洛阳轴研建设开发有限公司”,系发行人参股公司

  创新中心 指 通用机械关键核心基础件创新中心(安徽)有限公司,系发行人参股公司

  发行人会计师、容诚会所、会计师事务所 指 容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

  轴承 指 用来支撑转轴或其他旋转零件,引导旋转运动,并承受传递给支架的负荷的机械零件,一般指滚动轴承。滚动轴承主要包括轴承内圈、轴承外圈(通称轴承套圈)、滚动体和保持架四大件。滚动轴承精度从低到高依次为P0、P6、P5、P4、P2,其中P0级为普通级,可以不作标注;P6级有一定的精度要求,应用范围广泛;P5级精度要求比较高,有时称为精密级,主要用于机床主轴;P4、P2级有时也称为超精密级,精度要求极高,主要用于高速精密机床主轴等场合

  特种轴承 指 在结构、材料、性能等方面具有特殊要求并应用于特殊领域的轴承,如应用于卫星、火箭、航天飞船等方面的轴承

  精密机床轴承 指 高精度机床使用的轴承,具有严格性能要求(如:尺寸精度、旋转精度、摩擦力矩、刚度等)

  主轴 指 机床上直接驱动工件或刀具(钻头、砂轮等)旋转的主要传动轴,其旋转精度直接影响工件的加工精度。其由电动机驱动,通过机械变速箱调整转速

  电主轴 指 取代传统切削主轴和机械变速系统的一种机电一体化产品,是机床的核心部件。其由控制系统直接调速,不需机械变速系统,可简化机床结构,提高加工效率和加工精度。其质量和水平代表机械基础件的制造水平。相对普通主轴,具有高转速、高精度、高稳定性的优点

  金刚石复合片 指 采用金刚石微粉与硬质合金基片在超高压高温条件下烧结而成,既具有金刚石的高硬度、高耐磨性与导热性,又具有硬质合金的强度与抗冲击韧性,是制造切削刀具、钻井钻头及其他耐磨工具的理想材料

  聚晶金刚石(PCD) 指 利用独特的定向爆破法由石墨制得,高爆速炸药定向爆破的冲击波使金属飞片加速飞行,撞击石墨片从而导致石墨转化为聚晶金刚石

  聚晶金刚石复合片(PDC) 指 聚晶金刚石和硬质合金底层形成的一种复合材料,既有PCD的高硬度又有一定的韧性和抗冲击性能,是一种重要的超硬刀具材料

  本募集说明书中除特别说明外所有数值保留2位小数,若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况,为四舍五入所致。

  经营范围 许可项目:住宿服务;餐饮服务(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:轴承制造;轴承销售;轴承、齿轮和传动部件制造;高铁设备、配件制造;高铁设备、配件销售;机械设备销售;机械设备研发;通用设备制造(不含特种设备制造);非金属矿物制品制造;非金属矿及制品销售;有色金属合金制造;有色金属合金销售;金属工具制造;金属工具销售;实验分析仪器制造;实验分析仪器销售;新材料技术研发;电机及其控制系统研发;电机制造;技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;教育咨询服务(不含涉许可审批的教育培训活动);企业形象策划;会议及展览服务;市场营销策划;体验式拓展活动及策划;业务培训(不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训);人力资源服务(不含职业中介活动、劳务派遣服务);企业管理咨询;信息咨询服务(不含许可类信息咨询服务);信息技术咨询服务;风力发电技术服务;非居住房地产租赁;机械设备租赁;普通货物仓储服务(不含危险化学品等需许可审批的项目);道路货物运输站经营;国内货物运输代理;货物进出口;技术进出口;进出口代理;光伏设备及元器件销售;机械零件、零部件加工;金属表面 处理及热处理加工;电镀加工;淬火加工;喷涂加工(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)

  截至2023年12月31日,发行人股份总额为529,129,329股,前十名股东如下:

  5 中国银行股份有限公司-华夏数字经济龙头混合型发起式证券投资基金 3,834,300 0.72%

  6 长城(天津)股权投资基金管理有限责任公司-长城国泰-定增1号契约型私募投资基金 2,426,081 0.46%

  7 中国工商银行股份有限公司-交银施罗德趋势优先混合型证券投资基金 2,193,600 0.41%

  8 兴业证券股份有限公司-淳厚信睿核心精选混合型证券投资基金 2,181,967 0.41%

  截至2023年12月31日,国机集团持有公司49.60%股份,为公司的控股股东和实际控制人,其所持公司股份不存在质押、冻结和其它限制权利情况。

  经营范围 对外派遣境外工程所需的劳务人员;国内外大型成套设备及工程项目的承包,组织本行业重大技术装备的研制、开发和科研产品的生产、销售;汽车、小轿车及汽车零部件的销售;承包境外工程和境内国际招标工程;进出口业务;出国(境)举办经济贸易展览会;组织国内企业出国(境)参、办展;举办展览展示活动;会议服务。(市场主体依法自主选择经营项目,开展经营活动;依法须经批准的项目,经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动;不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。)

  公司主要业务涵盖轴承业务、磨料磨具业务和供应链业务。其中,轴承业务和磨料磨具业务是公司的核心业务,也是公司利润的主要来源。

  根据国家统计局公布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017),公司轴承业务属于滚动轴承制造(行业代码:C3451),公司磨料磨具业务属于其他非金属矿物制品制造(行业代码:C3099)。

  我国对轴承行业的管理采取政府宏观调控和行业自律相结合的方式,政府部门及行业协会对轴承行业进行宏观管理和政策指导。目前,行业的政府主管部门主要包括国家发改委和工信部,负责行业发展规划的研究、产业政策的制定,指导行业结构调整、技术进步和改造等工作。行业的自律管理机构为中国轴承工业协会,其主要职能是在轴承行业范围开展行业调查、制定技术标准和行规行约等。发行人子公司轴研所为中国轴承工业协会会员。目前,国家对轴承行业主要依据市场化原则进行管理,没有特殊限制。

  磨料磨具行业市场化程度较高,政府部门和行业协会仅负责宏观管理和政策指导,企业的具体生产运营和具体业务管理完全以市场化方式进行。目前,磨料磨具行业的政府主管部门为国家发改委和工信部,对该行业进行实际管理和协调的机构是中国机床工具工业协会磨料磨具分会和中国机床工具工业协会超硬材料分会。

  2023.12 国家发改委 产业结构调整指导目录(2024年本) 轴承相关内容“时速200公里以上动车组轴承,轴重23吨及以上大轴重重载铁路货车轴承,大功率电力/内燃机车轴承,使用寿命240万公里以上的新型城市轨道交通轴承,使用寿命25万公里以上轻量化、低摩擦力矩汽车轴承及单元,耐高温(400℃以上)汽车涡轮、机械增压器轴承,轿车三代轮毂轴承单元,P4、P2级数控机床轴承,2兆瓦(MW)及以上风电机组用各类精密轴承,使用寿命大于 5000小时盾构机等大型施工机械轴承,P5级、P4级高速精密冶金轧机轴承,飞机发动机轴承及其他航空轴承,医疗CT机轴承,船舶轮缘推进器径向推力一体式轴承,深井超深井石油钻机轴承,海洋工程轴承,电动汽车驱动电机系统高速轴承(转速≥1.2万转/分钟),工业机器人RV减速机谐波减速机轴承、磁悬浮轴承,以及上述轴承的零件”列入鼓励类项目

  2022.07 工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部 工业领域碳达峰实施方案 加大能源生产领域绿色低碳产品供给。重点攻克变流器、主轴承、联轴器、电控系统及核心元器件,完善风电装备产业链

  2022.11 市场监管总局等十八部门 进一步提高产品、工程和服务质量行动方案(2022—2025年) 提高基础件通用件质量性能。加强基础共性技术研究,提升轴承、齿轮、紧固件、液气密件、液压件、泵阀、模具、传感器等核心基础零部件(元器件)可靠性、稳定性,延长使用寿命

  2021.06 中国轴承工业协会 全国轴承行业“十四五”发展规划 我国战略性新兴产业和制造强国战略重点发展领域需要大量的高端轴承配套,轴承行业应着力对这些轴承研发—工程化—产业化。包括高档数控机床和机器人、航天航空装备、海洋工程装备及高技术船舶、节能与新能源汽车、先进轨道交通装备、电力装备、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备、大型冶金矿山装备、大型施工机械、大型石油、石化及煤化工成套设备、新型轻工机械领域的高端轴承

  2021.05 中国机械工业联合会 机械工业“十四五”发展纲要 2025年发展目标:产业基础能力。一批先进制造基础共性技术取得突破,70%的核心基础零部件、关键基础材料实现自主保障,高端轴承、齿轮、液气密件、中国传感器等关键零部件的性能、质量及可靠性水平显著提高。铸造、锻压、焊接、热处理、表面工程等先进基础工艺技术达到国际先进水平, 基本满足国内装备制造业发展需求。工业设计软件、仿真软件、自动控制系统等的国产化率明显提升。若干用于生产制造重大技术装备和高端装备产品的专用生产设备、专用生产线及检测系统取得突破

  2021.03 第十三届全国人大四次会议 国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要 实施产业基础再造工程,加快补齐基础零部件及元器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术基础等瓶颈短板

  2019.12 工信部 首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2019年版) 14重大技术装备关键配套基础件之14.2轴承:磁悬浮高速电主轴、风电机组主轴轴承、增速器轴承、偏航变浆轴承、高速动车组轴承、城市轨道交通车辆轴承、盾构机轴承、民用航空主轴轴承、高档数控机床轴承、精密级医疗器械轴承

  2018.11 国家统计局 战略性新兴产业分类(2018) 将“P4、P2级高速精密数控机床轴承,P5、P4级高速精密冶金轧机轴承,工业机器人轴承,高速动车组轴承,风力发电机组轴承,航空发动机轴承,盾构机主轴承,高性能医疗器械轴承,汽车高端轴承,海洋工程轴承”列为重点产品和服务,战略性新兴产业分类为“智能制造装备产业”中的“2.1.5智能关键基础零部件制造”

  2023.12 国家发改委 产业结构调整指导目录(2024年本) “半导体、光电子器件、新型电子元器等电子产品用材料”列为鼓励类产业

  2021.12 国家工信部 重点新材料首批应用示范指导目录(2021版) 先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料作为重点新材料被列入“指导目录”中

  2021.11 中国机床工具工业协会 机床工具行业“十四五”发展规划纲要(2021-2025年) 行业科研创新目标包含自主提供中高端数控机床产品所需的主要关键部件,如:控制、驱动、检测装置与系统,高性能、数字化、自动化、智能化切削刀具和磨料磨具,以及设计、使用、加工编程和系统控制所需的专用工业软件等

  2021.04 中国机械工业联合会 机械工业“十四五”发展纲要 提出机械工业补短板的重点方向,其中包括机床工具行业:中高端数控机床产品所需的关键功能部件,控制、驱动、检测装置与系统,加工涉及的高性能、数字化、自动化、智能化切削刀具和磨料磨具,以及设计、使用、加工编程和系统控制所需的专用工业软件等

  2020.09 国家发改委 关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见 加快新材料产业强弱项……实施新材料创新发展行动计划,提升稀土、钒钛、钨钼、锂、铷铯、石墨等特色资源在开采、冶炼、深加工等环节的技术水平,加快拓展石墨烯、纳米材料等在光电子、航空装备、新能源、生物医药等领域的应用

  2019.08 中国机械工 业联合会等 工业企业技术改 造升级投资指南(2019年版) 调整超硬材料品种结构,发展低成本、高精密人造 金刚石和立方氮化硼材料

  2018.11 国家统计局 战略性新兴产业分类(2018) 将“人造金刚石”列入“战略性新兴产业分类”中的“先进无机非金属材料”;将“金刚石与金属复合材料”、“金刚石与金属复合制品”列入“战略性新兴产业分类”中的“其他结构复合材料制作”,属于国家重点发展的新材料

  报告期内,公司所处行业的产业政策促进了相关行业的健康、快速发展,也为公司的经营发展营造了良好的政策和市场环境。行业监管政策的变化对公司经营资质、准入门槛、运营模式、行业竞争格局及持续经营能力等方面无重大不利影响。

  轴承是机械工业设备中至关重要的零部件。轴承的主要作用是支撑机械旋转体轴,保证旋转精度,降低设备在传动过程中的载荷摩擦系数。轴承精度是区分轴承先进程度的重要标准。轴承精度等级一般分为P0级、P6级、P5级、P4级、P2级五个等级,精度从P0级起依次提高。P0和P6级轴承满足一般应用的性能需求,例如汽车、家用电器、电动机、农机等领域。P5级或更高级别的轴承通常被认为是精密级,适应苛刻的应用和运行条件,具有精密度高、可靠性好、运行速度高、寿命长、刚性强、噪音和振动低等特点,可应用于航空航天、精密机床、高铁机组、风力发电、医疗设备等高端应用领域。

  我国轴承行业经过数十年的发展,已经形成独立完整的工业体系,能够基本满足国民经济和国防建设的配套要求。近年来我国重视基础零部件行业的发展,轴承行业的产量与销售规模不断增加。根据中国轴承工业协会的数据,2013至2022年,中国轴承行业营业收入从1,535亿元增长至2,232亿元,复合增长率为3.81%。

  尽管我国轴承工业已经取得了长足发展,但目前我国轴承工业在中高端领域对国外依然有较强的依赖性,例如高速动车组、风力发电机组传动系统、中高档机床领域轴承大部分依靠进口。因此,发展中高端轴承制造业能够顺应国家安全的需要与我国技术发展趋势。国内轴承制造企业需要积极研发高质量、高性能的高端轴承,加大全球中高端轴承市场占有率,实现中高端轴承的进口替代。

  我国是磨料磨具生产制造、出口大国,磨料磨具素有工业牙齿的美称,广泛应用于电子信息、汽车及其零部件、冶金、矿山、航空工业、船舶工业、地质勘探、石油开采等领域。磨料磨具行业是一个与国民经济和人民生活密切相关、具有战略性意义的基础行业,在机械工业发展中发挥着极其重要的作用。此外,近年来随着超硬磨具应用对象和应用领域的不断扩大,下业企业的产业升级调整以及传统加工工具逐步被替代等因素的拉动,高端磨具在上述领域的市场需求呈现出持续快速增长的态势。根据机床工具工业协会的数据,我国2018年至2022年磨料磨具的市场规模由1,914.77亿元增长至2022年的3,230.09亿元,复合增长率达13.97%。

  传统磨料磨具产品主要由陶瓷基材料或金属基材料制成,近年来随着人工培育金刚石技术的不断成熟,金刚石材料凭借其超高硬度、抗压强度高、耐磨性好的优点,在超硬磨具磨料领域的应用范围不断扩大,可被应用于半导体、汽车、油气、光伏、航空航天等行业。

  金刚石除了在传统的研磨、抛光、打磨、切割、钻孔方面作为超硬材料制品的原材料外,人工培育金刚石在半导体与消费级珠宝领域也有良好的市场前景。

  金刚石具备高硬度、高热导率、高化学稳定性、高光学透过性、极宽的禁带宽度、负的电子亲合性、高绝缘性和良好的生物兼容性等许多优异的物理化学性能,这些独特的物理化学性质结合,使得金刚石成为近几十年中最有潜力的新型功能材料之一,可以作为第三代半导体材料利用于半导体领域,该应用方向也是国内外探索和研究开发的重点。

  随着第三代半导体时代的来临,高功率和高频器件不断向小型化和高集成化方向发展,功率的攀升导致器件工作过程中的自热效应引起的器件性能和可靠性下降问题越来越严重。金刚石具有极高的热导率,能够有效传递器件产生的热量,因此被认为是用于第三代半导体功率器件的最佳热管理材料。在第三代半导体功率器件方面,超高导热金刚石材料可以应用于SiC大功率器件和GaN高频器件的热管理;在高功率半导体激光器应用领域,超高导热金刚石材料能够应用于高功率半导体二极管激光器阵列的热沉;在光电照明领域,超高导热金刚石作为LED等光电子器件的散热基片能够有效延长LED的使用寿命。基于金刚石优异的光学及其他优异化学性能,金刚石将在光学窗口领域得到广泛运用。

  宝石级大单晶金刚石产品在行业内被称为“培育钻石”。培育钻石是人工模拟天然金刚石结晶条件和生长环境采用科学方法合成出来的宝石级大单晶金刚石,兼具性价比、款式多样化等优势,非常契合新生代消费者轻奢悦己的个性化需求。培育钻石与天然钻石相比,外观和化学成分均没有区别,但销售价格却远低于天然钻石。

  近年来随着培育钻石技术的逐步成熟,培育钻石在合成和鉴定技术提升、生产成本和零售价格降低、产能规模和市场份额提高等方面取得快速发展和明显进步,培育钻石行业进入快速发展阶段。根据贝恩数据,2021年全球毛坯培育钻销量约1,100万克拉,培育钻石渗透率8%,预计至2025年全球毛坯培育钻石销量2,600万克拉,培育钻石渗透率15.80%,市场规模预计达到368亿元。随着消费者对培育钻石接受程度的不断提高,培育钻石有望取代天然钻石成为部分消费者首选,不断提升渗透率,从而获得更为广阔的市场空间。

  根据轴承行业协会统计,我国轴承行业集中度低,规模以上轴承企业共有1,300余家。2022年我国轴承工业营业收入2,232.00亿元,轴承产量212亿套,其中139家主要企业2022年轴承业务收入1,081.55亿元,占比48.46%,前十家企业轴承业务收入649.11亿元,占比约29.08%。尽管我国轴承企业数量较多,但是由于受到资金、技术、人力、研发等方面的限制,轴承企业规模普遍较小,生产主要集中在中低端产品,高端轴承市场主要由国外知名轴承企业占据。国外先进轴承企业经过近百年的发展,有深厚的技术积累和持续的技术投入,凭借明显的技术优势,在航天航空、高铁列车轴承、高精密机床等高端轴承行业占有较高的市场份额。由于国外高端轴承使用经验丰富,产品覆盖面广,品牌效应明显,国内轴承面临较大的市场竞争压力。

  全球来看,目前世界八大轴承企业占据了全球60%以上的市场。根据SKF公司2023年年报对市场的分析,世界前六大轴承制造商SKF、舍弗勒集团、铁姆肯、NSK、NTN和捷太格特的销售额约占全球滚动轴承市场的55%,中国轴承企业销售约占25%,并且主要销售市场在中国。

  目前全球中高端磨料磨具市场大部分依然被欧美及日韩公司占领,具有代表性的公司有法国圣戈班、瑞典富世华、韩国二和、日本则武等跨国集团。我国是磨料磨具制造大国,行业内企业众多,但企业规模相对较小,生产设备及工艺技术仍较为落后,行业整体发展还处于快速提升阶段。伴随陶瓷、石材、精密机械零部件、电子信息材料、磁性材料、汽车配件、电子陶瓷等下游相关行业的高速发展,我国磨料磨具行业的产品应用技术和生产工艺技术不断进步,总体市场规模不断增加。包括公司在内的部分企业已进入中高端市场,掌握了中高端磨具磨料制品的自主研发、生产,构建了全球化的销售网络,部分产品性能已经接近或达到国际先进水平,在实现中高端磨具磨料国产替代的同时,占据了一定国际市场份额。

  公司在轴承行业中集中于中、高端产品,在行业内,以综合技术实力强而知名,是公司在轴承行业的竞争优势所在。另外公司长期参与特种轴承的研发和生产,已形成一套严格的质量保证体系。公司主导产品技术含量较高、质量稳定,具有一定的技术门槛,符合国家发展高端制造业的发展要求。

  在磨料磨具行业,公司产品集中于超硬材料及超硬材料制品,技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大,在超硬材料制品行业处于技术领先地位,是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。在大单晶金刚石方面,公司采用MPCVD法,现已形成一定的培育钻石毛坯、光学片的生产能力,在MPCVD法技术水平和生产能力方面居国内行业前列。

  我国轴承行业主要集中在以华东地区为代表的民营和外资企业以及以东北和洛阳地区为代表的国有传统重工业基地。位于东北地区的主要企业是以哈尔滨轴承制造有限公司、瓦房店轴承集团有限责任公司为代表的国有企业和国企改制设立的大连冶金轴承集团有限公司,位于洛阳地区的主要企业是以洛阳轴承集团股份有限公司为代表的国有企业。

  随着我国市场化程度的不断提高,民营轴承企业不断进入轴承制造行业,已经成为我国轴承行业的主力军,规模较大的轴承企业有万向钱潮股份有限公司、人本集团有限公司、慈兴集团有限公司等。外资品牌轴承企业也占据着国内轴承市场的重要部分,全球八大跨国轴承公司均已在中国设立公司,并不断加大在华投资力度,建立了多家轴承生产工厂,并在中国设立了区域总部和工程技术中心,国外著名轴承公司有德国Schaeffler、瑞典SKF、美国TIMKEN和日本JTEKT等。

  洛阳新强联回转支承股份有限公司(证券简称:新强联,证券代码:300850) 新强联成立于2005年,主要从事大型回转支承、锁紧盘和工业锻件及联轴器的研发、生产和销售。公司的主要产品包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承,海工装备起重机回转支承、盾构机轴承及关键零部件,以及锁紧盘和锻件等。产品主要应用于风力发电机组、海工装备、盾构机和工程机械等领域。

  浙江五洲新春集团股份有限公司(证券简称:五洲新春,证券代码:603667) 五洲新春成立于1999年,是一家集研发、制造、营销服务一体化的综合型企业集团。主营业务为轴承、精密机械零部件和汽车安全系统、热管理系统零部件的研发、生产和销售,为主机客户提供行业领先的解决方案和高效保障。公司深耕精密制造技术二十多年,为国内少数涵盖精密锻造、制管、冷成形、机加工、热处理、磨加工、装配的轴承、精密零部件全产业链企业。公司轴承主业突出,是国内领先的轴承制造商。

  瓦房店轴承股份有限公司 (证券简称:瓦轴B,证券代码:200706) 瓦轴集团始建于1938年,在轴承和相关领域积累了七十多年的实践经验,为国内最大的轴承技术与产品研发和制造基地。主导产品是重大技术装备配套轴承、轨道交通轴承、汽车车辆轴承、风电新能源轴承、精密机床及精密滚珠丝杠、精密大型锻件的生产与制造。具有较强的生产制造能力和质量保证能力,广泛服务于铁路、汽车、冶金、矿山、等各个行业和领域。

  哈尔滨轴承制造有限公司 哈轴始建于1950年,是中国轴承行业三大生产基地之一,可成系列生产十大类型、各种精度等级7,000余个规格和品种的轴承。主要为汽车、农机、机车车辆、电机电器、工程机械、机床、轻工纺织、冶金、矿山机械、石油化工、航空航天、国防军工等行业和企业配套服务。

  洛阳轴承集团股份有限公司 洛轴始建于1954年,是中国“一五”期间156项重点工程之一。公司历经60多年的建设与发展,目前已成为中国轴承行业生产规模最大、配套服务能力最强的综合性轴承制造企业之一。洛轴 拥有国家首批认定的国家级企业技术中心和轴承行业唯一的国家重点实验室,拥有航空发动机轴承、轨道交通车辆轴承、重大装备专用轴承等核心技术,产品广泛应用于国防军工、航空航天、风力发电、轨道交通、汽车摩托车、矿山冶金、工程机械、机床电机等领域。

  徐州罗特艾德回转支承有限公司(简称“徐州罗特艾德”,XREB) 徐州罗特艾德成立于2002年5月,是由隶属于德国蒂森克虏伯(ThyssenKrupp)集团的德国罗特艾德(RotheErde)公司(占60%股份)与徐工集团徐州回转支承公司(占40%股份)联合组建的合资公司。主要产品为回转支承和工业钢球。徐州罗特艾德是中国最大的从事设计和制造回转支承的专业厂家之一,可生产直径从400mm至5,050mm的回转支承产品,产品在工程机械、港口设备、海洋平台、冶金矿山、医疗CT机等领域有着广泛的应用,2007年开始进行风力发电回转支承的生产制造。

  德国Schaeffler 舍弗勒集团是全球领先的综合性汽车和工业产品供应商,提供高精密的发动机、变速箱及底盘部件和系统,以及滚动轴承和滑动轴承解决方案。舍弗勒集团2022年销售额为约158亿欧元,是欧洲最大的技术型家族企业之一。舍弗勒形成一个集生产基地、研发中心、销售公司于一体的全球性网络。舍弗勒于1995年开始在中国投资生产。

  瑞典SKF 瑞典SKF集团,成立于1907年,是一家轴承及轴承单元、密封圈制造、机电一体化、维护和润滑产品、服务和解决方案供应商,产品和服务应用于40多个行业。SKF集团在全世界有100多个制造基地,在70多个国家拥有自己的销售公司。1912年在上海设立首家SKF代理商,1916年在上海设立首家SKF销售子公司。目前,在中国拥有员工3,600名,18家工厂,同时持有瓦轴19.7%的股份。

  美国TIMKEN 铁姆肯公司研发并制造轴承和机械动力传动组件,包括齿轮传动装置、联轴器、皮带和链条。我们还提供一系列的工业服务,包括轴承修复和动力总成系统翻新。目前在全球28个国家和地区拥有超过14,000名员工。铁姆肯公司于1992年进入中国市场。目前在大中华区,铁姆肯公司拥有员工约2,800名,在12个主要城市设有各级办事机构,并建立了5家大型制造基地,1家培训中心和多个物流、工程技术以及增值工业服务中心。

  在磨料磨具行业,公司主要以替代进口产品为主,在市场上具有较强竞争力,目前主要竞争对手包括法国圣戈班、瑞典富世华、韩国二和、日本则武、意大利表面集团等公司,国内上市公司涉及磨料磨具业务的有河南黄河旋风股份有限公司、中兵红箭股份有限公司、南京三超新材料股份有限公司、博深股份有限公司等,主要竞争对手情况如下:

  法国圣戈班 Saint-Gobain Group. 法国圣戈班集团成立于1665年,主要产品涵盖车膜与窗膜、高性能塑料、玻璃与汽车玻璃系统、建筑材料、磨料磨具等数十个领域。法国圣戈班在2020年财富全球500 强名列244位,集团业务遍及全球70个国家。

  瑞典富世华Husqvarna Group. 瑞典富世华集团拥有三百多年的工程经验和产品设计、制作经验,是目前世界最大的金刚石切割工具和设备的制造商之一,主要产品包括金刚石热压烧结片、激光焊接片、高频焊片、磨轮以及薄壁钻等工具。

  韩国二和Ehwa Diamond 韩国二和金刚石工业株式会社成立于1975年,主要从事精密加工用砂轮、切割工具等金刚石工具的生产和销售。

  日本则武Noritake 株式会社则武成立于1904年,主要从事磨削砂轮和金刚石工具的生产和销售,是日本国内最大的制造磨削砂轮、金刚石工具、立方碳化硼工具、涂附磨具等磨削、研磨工具的综合厂商。

  河南黄河旋风股份有限公司(证券简称:黄河旋风,证券代码:600172) 河南黄河旋风股份有限公司的主营业务为粉末、超硬复合材料的生产与销售,公司主要经营的产品涵盖超硬材产品主要包括金刚石研磨工具、金刚石修整工具、金刚石钻进工具、金刚石锯切工具、金刚石超硬材料刀具等类别。公司生产的超硬材料主要产品为各类规格的金刚石(如工业级金刚石、宝石级金刚石)、金属粉末、超硬复合材料(复合片)、超硬刀具、金刚石线锯等。

  南京三超新材料股份有限公司(证券简称:三超新材,证券代码:300554) 南京三超新材料股份有限公司主营业务是金刚石工具的研发、生产和销售,主要产品为电镀金刚线和金刚石砂轮。公司是国内较早掌握金刚线相关技术并成功产业化的本土企业。

  中兵红箭股份有限公司(证券简称:中兵红箭,证券代码:000519) 中兵红箭股份有限公司主营业务为特种装备、超硬材料、专用车及汽车零部件研发、生产、销售。公司的主要产品为超硬材料及其制品、特种装备、改装汽车、汽车零部件。

  轴承产品的研发涵盖接触力学、润滑理论、摩擦学、疲劳与破坏、热处理等基础研究和交叉学科。随着工业技术的发展,各种下游应用场景对轴承提出了更多、更严格的要求,如高精度、高转速、高灵敏度、长寿命、高可靠性等。因此,高技术含量、高附加值轴承产品的需求将越来越大。这一发展趋势除了对加工设备和检测仪器有更高要求以外,更要求企业有较强的技术开发能力,包括轴承设计、工艺设计、精密加工、装配、特殊检测方法、轴承安装调试等。企业需要拥有一支高素质的技术开发队伍,能够根据不断提高的市场需求有针对性地设计开发出高端的轴承产品,推陈出新,不断提高轴承效能与精度。因此,本行业对新进入者有较高的技术门槛。

  滚动轴承是各种旋转机械中应用最广泛的一种通用机械部件,它的运行状态往往直接影响到整台机器的性能,因此下游客户对轴承供应商资格认证流程较为严格。轴承企业需要具备相关管理体系认证,客户会围绕供应商的规模实力、工艺水平、质量稳定性、交付能力等多方面进行评审,通过评审进入供应体系的企业,才有机会与客户建立长期稳定的合作。由于下游客户的认证周期较长且考核指标全面,确认合作关系后,客户不会轻易变更其合格供应商,因此该行业对新进入者有较高的客户认证门槛。

  滚动轴承制造属于技术密集型行业,涉及多学科,多领域的综合应用。企业需要理论知识和实践经验全面的高素质专业技术人才,同时,项目团队需要经过多年的产品开发合作,保证协作的稳定、高效,深入挖掘客户需求,提供满足客户应用需求的产品。此外,一些关键工艺岗位也需要经验丰富的技术工人才能胜任。因此行业的人才培养存在较高壁垒。

  轴承行业是资本密集性行业,在设备投入、技术研发、日常运营等方面需要大量资金。大型客户要求其供应商拥有一定的资金实力和生产规模,满足其大规模订单的需求,保证供货的稳定性和及时性。高端轴承产品基于性能要求高、复杂性强的特性,其生产过程中需使用多种高精度、高效率的高端生产设备,因此高端轴承生产需要更高的资金投入。

  目前我国磨料磨具行业中拥有上千家能够生产单晶超硬材料的从业企业,但整个行业从业企业中只有少部分企业具有生产聚晶超硬材料及制品的能力。这主要是由于高端超硬材料的生产工艺复杂、技术壁垒较高,没有深厚技术积累和先进生产工艺的企业在制造高端超硬材料过程中将面临成品率低、产品品质不稳定等重重困难。

  只有少数拥有较大的科研能力和较大生产规模的企业才能进行大批量生产。在国际竞争对手和国内领先生产商的不断挤压下,没有强大技术工艺支持的生产企业生存空间迅速缩小。随着我国出口退税率降低、生产成本的持续上升,没有技术含量,仅仅靠低成本、低价格竞争的低端磨料磨具生产企业越来越被市场边缘化,使得该行业的技术壁垒进一步凸显。

  在磨料磨具行业,只有达到规模化生产的企业产品才能进入中高端产品市场和海外市场。郑州作为我国唯一的国家级超硬材料产业基地,现有超硬磨料磨具生产企业数十家,但目前具有一定规模的企业仅有包括三磨所在内的少数几家。由于高端超硬材料制造企业要持续进行较大的研发投入,技术研发费用支出较大,未达到较大规模的生产企业没有能力提供相应的资金和设备支持,由于其产品质量和竞争力不能满足市场需求而只能在低端产品通过低价竞争生存,难以参与到高端市场的竞争中。

  磨料磨具行业的终端用户包括石油钻探、矿井开凿、半导体精密加工等特殊作业领域,相关领域对于产品的安全性和可靠性要求极高。例如石油用复合片用来生产石油钻头切削齿,石油钻头切削齿的非正常崩裂将使得施工单位损失大量的人力物力以及时间成本,因此,钻井单位通常会要求钻头制造企业选用具有优异施工履历和行业内声誉良好的磨料磨具制造商的产品。

  同时,这类对产品稳定性要求极高的终端用户不会轻易选用新进磨料磨具生产企业的产品。一般要经过多次复杂、持续的产品试验以及实际施工取得足够的经验后才会开始尝试使用新进厂商的产品。因此,磨料磨具行业的产品履历壁垒较高。

  轴承制造行业的上游企业主要是生产轴承钢的钢铁生产企业。轴承钢的价格变动直接影响到轴承行业原材料采购成本的高低,轴承钢的质量直接影响轴承的强度、耐蚀性和疲劳寿命等关键质量指标。随着冶炼装备水平的提高和生产工艺的改进,我国轴承钢的质量有很大的提升,在一些技术指标方面已逐步达到或接近国际先进水平。目前,我国轴承钢生产企业的产品供应量充足,价格体系相对比较透明。

  磨具磨料行业上游企业主要是金刚石、立方氮化硼等超硬材料生产企业。我国凭借优越的能源、基础设施、人力资源等条件,已经成为世界上最大的超硬材料生产国,生产磨具磨料所需的相关超硬材料供应充足,价格波动较小,对行业生产成本影响较小。

  轴承制造业的下业包括汽车、摩托车、家用电器、电动机、农机等传统应用领域;对轴承性能要求较高的下游应用有航天器、大飞机、铁路车辆、精密数控机床、机器人、盾构机、风电机组等领域。

  磨具磨料广泛应用于机械、石油、建筑、汽车、家电等传统领域,以及电子信息、航天航空、国防军工等高技术领域。随着现代技术的发展,在工业生产中出现了强度和硬度更高的产品,必须有更硬、更强的材料来加工这些产品,因此,高精度、高硬度磨料磨具已经成为现代科学技术发展和工业生产能力增强所必不可少的工具之一。

  由于轴承制造业与磨具磨料行业下业和潜在市场非常广阔,两个行业的未来发展并不受限于某个下业的发展周期,而是具有相对独立的良好的未来发展预期。

  公司在轴承行业集中于中、高端产品,在行业内以综合技术实力强而知名,另外公司长期参与特种轴承的研发和生产,已形成一套严格的质量保证体系。公司主导产品技术含量较高、质量稳定,具有一定的技术门槛,符合国家发展高端制造业的发展要求。

  在磨料磨具行业,公司产品技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大,在超硬材料制品行业处于技术领先地位,是中国超硬材料行业的引领者、推动者。

  公司科研创新水平在国内同行业处于领先地位,拥有多类研发、创新及服务平台,在国家战略、行业技术进步、产业发展等方面,承担理论、应用基础、中试、产业化等研究的全系列工作任务,具有较强产业位势和行业技术引领能力。公司拥有的 MPCVD设备开发技术及制备金刚石技术水平和生产能力居国内行业前列,现已开发出功率6kW、10kW、36kW、60kW等系列MPCVD设备,已形成一定的宝石级大单晶金刚石、功能性金刚石的生产能力。公司解决了金刚石在功能化应用过程中的设备、技术、工艺等核心问题,有利于实现金刚石在国内电子器件领域的功能化、产业化应用。

  轴承业务方面,轴研所是中国轴承行业的国家一类综合性研究所,是重点为国民经济建设各领域关键主机及国防建设研制“高、精、尖、专、特”轴承产品的高新技术企业。拥有先进的轴承制造装备和测试仪器,拥有多学科综合技术优势,在高精度、高可靠性轴承及相关零部件的制造、检测与试验方面具有较强实力,在轴承基础理论、润滑技术、设计分析、材料应用与失效分析、试验技术和技术标准等方面保持着国内领先地位。

  超硬材料及制品方面,三磨所作为我国磨料磨具行业的综合性研究机构、国家一类研究所,是全国磨料磨具行业技术与产品研究、开发、咨询和服务中心,是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。多年来,公司针对电子信息、汽车、航空航天、工具、家用电器、光伏、LED等行业研究开发出一系列具有“高、精、尖、专”特点的高速、高效、精密超硬材料制品,突破多项关键技术,取得一批高水平成果,促进了行业技术水平提升,改变了中国高档精密超硬材料制品主要依靠进口的局面,取得良好经济效益和社会效益。

  公司重点为国民经济和国防建设提供新材料、高可靠性基础零部件和高端装备,专注重点领域、专攻核心技术、专心客户价值,在多个产品领域居国内领先地位,形成较强的产品体系优势。

  A、新材料产品,自主研发MPCVD法金刚石晶体制备、加工技术,实现批量化生产,具备自主研制MPCVD法金刚石生产设备的能力,建成新型高功率MPCVD法大尺寸单晶/多晶金刚石生产线,知识产权自主安全可控。

  B、基础零部件类产品,拥有“ZYS 轴研所”行业知名品牌,在卫星及其运载火箭上的专用轴承领域市场占有率90%以上。

  C、中高端超硬材料制品,拥有“ZZSM 三磨”、“新亚”等行业知名品牌,在芯片、汽车、LED、石油钻探等领域有效打破国外跨国公司垄断,成为国内市场领先者。

  D、高端装备,高压装备、特种装备性能达到国际先进水平,提升行业核心装备整体技术水平,引领行业发展。

  E、供应链管理与服务业务,具备较强的行业产品集成及资源整合能力,国内外专业化服务平台有效延伸产业链,为客户提供整体解决方案及综合服务。拥有“CAEC 中磨”行业知名品牌,是中国著名的综合性磨料磨具进出口服务商,拥有平台、专业、市场、资源等优势,在国内外磨料磨具行业具有较高的行业地位、品牌知名度、行业产品及服务资源整合能力。

  公司具备较强的产品研发和制造能力,产品结构及产业链条相对完整,下属制造企业大多为行业龙头企业,具备较强的行业产品集成及资源整合能力,在为客户提供整体解决方案及综合服务方面具有明显优势。积极构筑产业互联网、公共技术服务中心、采购物流等经营平台,推进产业链整合能力提升,不断提高行业影响力与行业控制力。

  公司按照“责任贯通,重点锁定,价值驱动,效薪直联,效岗挂钩”的要求,坚持价值创造、增量激励原则,形成绩效考核、宽带薪酬管理制度,推进建立“价值创造目标牵引、价值评价绩效考核、价值分配激励约束”的市场化分配体系;以能力建设为核心,建立岗位胜任力模型,推进员工ABC分类,实施精准培训和行动学习,强化核心骨干人才管理,打造学习型团队,形成各类人才开发管理体系。通过多年来的内部培养和外部引进,公司现已拥有一支包括研发、管理、生产、市场等各方面优秀人才在内的骨干团队。

  公司所处的轴承制造行业与磨具磨料行业是资本、技术密集型行业,随着下游市场需求与日俱增,公司产能瓶颈亟待突破,同时高端产品的研发、扩大生产、推广需要投入大量的资金、人力,公司融资需求越来越高。

  公司主要业务分为轴承业务、磨料磨具业务和供应链业务。其中,轴承业务和磨料磨具业务是公司的核心业务,也是公司利润的主要来源。按照产品及服务分类,公司产品包括基础零部件、新材料、机床工具、高端装备、供应链管理与服务等。

  轴承业务的运营主体主要为轴研所,轴研所创建于1958年,是我国轴承行业的综合性研究开发机构。轴承业务主要包括轴承、电主轴、轴承行业专用生产和检测设备仪器的研发、生产和销售,以及受托技术开发、轴承试验和检测等业务。具体产品名称、应用领域及产品图示如下:

  特种轴承 航空、航天、航海、核工业等重要领域专用轴承,高温、低温、高速、重载、真空、防辐射、防磁、灵敏、高精度等特殊工况专用轴承

  电主轴 大功率高刚性磨用电主轴、永磁同步电主轴、刀具磨电主轴和加工中心主轴等

  重型机械用大型(特大型)轴承 风电发电机主轴轴承,盾构、掘进机械轴承,船用吊机轴承,工程机械、汽车起重机用轴承等重型机械系列大型轴承

  公司磨料磨具业务主要包括金刚石材料、复合超硬材料、超硬材料磨具、行业专用生产和检测设备仪器的研究、生产和销售以及磨料磨具产品的检测业务。

  三磨所创建于1958年,是我国磨料磨具行业的综合性研究开发机构。三磨所现拥有陶瓷结合剂、树脂结合剂、金属结合剂、电镀金属结合剂等超硬磨料磨具及行业专用生产、检测仪器设备等生产线,主要产品包括V-CBN磨曲轴/凸轮轴砂轮、半导体封装用超薄切割砂轮和划片刀、晶圆切割用划片刀、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨LED砂轮、CNC工具磨床配砂轮、CMP用陶瓷载盘、金刚石研磨液、锻造六面顶压机等产品,主要应用于芯片、汽车、LED、光伏、制冷、工具等行业。三磨所作为中国超硬材料行业的引领者、推动者,自成立以来,解决了众多制约行业发展的重大、共性、关键技术。

  新亚公司的主要产品为金刚石复合片及锥齿、金刚石拉丝模坯料、切削刀具用复合超硬材料。金刚石复合片和锥齿具有较高的耐磨性、耐热性和抗冲击性,主要应用于石油、天然气、煤田地质钻探。凭借优异的产品性能、稳定的产品质量以及雄厚的研发实力,新亚公司已成为中国重要的高端复合超硬材料供应商。

  金刚石材料 主要有培育钻石、功能性金刚石、金刚石磨料等产品,在消费钻石、半导体等领域得到广泛应用

  复合超硬材料 主要有金刚石复合片及锥齿、金刚石拉丝模坯料、切削刀具等产品,在石油、天然气、煤田地质等行业得到广泛应用

  超硬材料磨具 主要有砂轮、精密陶瓷部件等产品,在芯片、汽车、LED、光伏、制冷、工具等行业得到广泛应用

  高端装备 主要产品有高压设备、气相沉积设备、成型烧结设备、检测设备等,主要应用于磨料磨具、轴承行业

  供应链业务的运营主体主要为中机合作,中机合作创建于1981年,在磨料磨具进出口领域积累了广泛的客户和供应商资源,享有较高声誉。供应链业务涵盖公司主营的轴承、磨料、磨具、刀具类产品、行业仪器设备的境内外贸易等。

  公司主营业务收入主要来源于轴承业务、磨料磨具业务和供应链业务,按照产品及服务分类,公司产品主要包括基础零部件、新材料、机床工具、高端装备、供应链管理与服务。

  公司拥有独立完整的采购、生产和销售体系,根据公司自身情况、市场需求和运行机制开展经营活动。

  公司下属的精工发展作为集采平台,负责公司及下属企业集采名录中物料采购,集采名录之外由各下属企业自行采购。生产制造企业根据生产计划实施采购,供应链企业以销定采。具体采购根据相关制度选取采购方式,包括招标、邀标、询价比价等。结算方式按照合同约定,预付款需采购合同审批生效后方可发起付款申请,所有节点单据均有审批流程控制。

  轴承相关产品采用以销定产的生产方式,对于定制化产品,根据客户订单情况安排生产计划;对于标准件产品,公司以安全库存储备结合客户订单进行排产。具体的流程为:事业部接到客户订单后汇总订单信息传达至生产车间,车间根据库存、参数、交货期等综合评审后制定生产计划并组织生产,质管部对产品工艺流程和质量控制等提供指导和监督。

  磨料磨具相关产品采用以销定产的生产方式,对于定制化产品,根据客户订单情况安排生产计划;对于标准件产品,公司以安全库存储备结合客户订单进行排产。其具体流程为:营销中心接到客户订单后汇总订单信息传达至生产部门,生产部门对库存、技术参数、交货期等综合评审后下达生产指令,根据各产品生产流程组织生产,质管部对产品工艺流程和质量控制等提供指导和监督。

  公司销售网络覆盖国内外大部分国家与地区,采取直接向最终用户销售为主、通过代理商或者经销商销售为辅的销售方式,经销销售占比较小。采用直接销售模式时,公司根据客户的订单需求,为客户提供符合其需求的产品并进行交付。销售结算模式采用先款后货与信用销售相结合的方式,实际业务中根据销售合同中商定的方式进行。采用经销模式时,通过买断形式进行交易。

  公司以服务国家战略为己任,以市场为导向,实施《“十四五”科技发展规划》及产品结构调整计划,构建两级研发管理体系。集中力量和资源推进科技成果转化及产业化进程,构建主业竞争优势;推进重点项目研发工作,构建未来产业位势。

  公司以研究院为一级研发体系,承担对公司发展战略及产品结构调整具有重大影响和支撑作用的前瞻性技术、产业发展瓶颈技术、关键技术和基础共性技术,及重点产品研究开发任务。

  公司各下属企业研发中心为二级研发体系,以“做强主业、做好的产品”为原则,承担下属企业重点新产品开发,开展重点关键核心技术攻关,突破重点产品卡脖子技术。

  报告期内,公司业务类型及产品系列较多且部分产品为非标定制化产品,故不适用产能概念。公司的主要产品为基础零部件、新材料、机床工具、高端装备、供应链管理与服务等大类。其中基础零部件主要为轴承,机床工具产品主要为砂轮,新材料主要为金刚石复合片,现每一大类选取较有代表性的产品的产量和销量情况如下:

  公司采用以销定产的生产模式,根据客户的订单情况组织生产并适度备货,因此,报告期内公司产品的产销率整体较高。

  公司主要业务有轴承、磨料磨具以及供应链业务,其中轴承业务和磨料磨具业务采购的原材料种类较多,主要为铰链梁、轴承套圈毛坯、试验机及设备组配件、活塞、立方氮化硼和金刚石磨料等,供应链业务采购的主要为光伏组件及其原材料、粗铜等,公司与主要原材料供应商建立了长期合作关系,主要原材料的国内市场供应充足、质量稳定,能够满足公司生产需要。

  公司轴承业务和磨料磨具业务采购的原材料种类较多,列示主要原材料的数量、金额情况如下:

  报告期内,公司生产中耗用的能源主要为工业用电,公司主要能源的采购数量、金额如下:

  (六)生产经营所需的主要生产设备、房屋的使用情况、成新率、在发行人或下属子公司的分布情况

  发行人严格实施设备定期检查和检修制度,加强设备的维护、保养和技术改造,上述主要设备均处于良好工作状态,与公司的经营规模相匹配。

  以“主业做强”为主体,以“产服融合、产资结合、平台竞争、生态升级”为创新驱动,实施业务发展总体布局。“主业做强”是打造企业核心能力,增强市场竞争优势的根本要求;“产服融合”是企业业务结构升级优化的重要路径;“产资结合”是实现企业长期健康发展的重要手段;“平台竞争”是现代竞争条件下提升企业竞争力的方式和战略;“生态升级”是企业发展空间与境界的升华。

  以高质量发展为理念,努力推动公司改革发展取得明显成效,完成主业做强迈上新台阶;完成科技创新展现新作为;完成企业改革取得新突破;完成高质量发展能力得到新提升。

  按照“一体四驱”战略要求,推进实施“内涵型增长、外延式增长、能动性增长”三个工程,走“创新精进提质增效、开放整合升级跨越、合力同行担当共赢”的发展道路。

  认真扎实做好“技术创新、管理精进、资源整合、人力资本、机制变革、两化融合、风险控制”等七种能力的有效提升与组合。锲而不舍地追求“良好经营业绩、一流产品服务、高质高效运营、业务结构优化、平衡协调发展、向上向善队伍”等六个发展特征的综合实现。

  为了更好地实现公司的发展战略和目标,公司制定了“三步走”的发展路线规划:

  第一步:通过三年努力,大力调整优化产品结构,做实做强主营业务,统筹推进产业链竞争,业务发展纳入高质量发展轨道。

  第二步:通过两年努力,着力推进产服融合、产资结合,做强做优精工板块,统筹推进生态链竞争,板块发展进入高质量发展阶段。

  第三步:再通过下一个五年的努力,做强做大综合平台,平台发展跃上高质量发展层级,实现国际知名、世界一流阶段性目标。

  “(一)财务性投资包括但不限于:投资类金融业务;非金融企业投资金融业务(不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资);与公司主营业务无关的股权投资;投资产业基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;购买收益波动大且风险较高的金融产品等。

  (二)围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资,以收购或者整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款,如符合公司主营业务及战略发展方向,不界定为财务性投资。

  (三)上市公司及其子公司参股类金融公司的,适用本条要求;经营类金融业务的不适用本条,经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。

  (四)基于历史原因,通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资,不纳入财务性投资计算口径。”

  “(1)除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外,其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于:融资租赁、融资担保、商业保理、典当及等业务。(2)与公司主营业务发展密切相关,符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融,暂不纳入类金融业务计算口径。”

  截至2023年12月31日,公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

  截至2023年12月31日,公司持有的财务性投资账面余额为521.40万元,占最近一期合并报表归属于母公司净资产的0.16%,占比较小且未超过30%。截至2023年12月31日,公司财务性投资相关的报表科目情况如下:

  序号 项目 账面余额 财务性投资金额 财务性投资占最近一期末归母净资产比例

  序号 项目 账面余额 财务性投资金额 财务性投资占最近一期末归母净资产比例

  截至2023年12月31日,公司货币资金账面余额为72,375.74万元,主要由库存现金、银行存款、保证金等构成,不属于财务性投资。

  截至2023年12月31日,公司交易性金融资产的账面余额为10,693.82万元,系子公司精工发展持有的苏美达1,508.30万股股票。

  2015年,公司控股股东、实际控制人国机集团通过重大资产置换及发行股份购买资产的方式将所持江苏苏美达集团有限公司全部股权注入常林股份;同时,常林股份向精工发展等10名投资者以定向发行股票的方式募集配套资金,交易完成后,精工发展持有常林股份1,508.30万股股票。

  2017年,轴研科技(公司前身)通过向国机集团发行股份的方式购买其持有的精工发展100%股权,交易完成后,精工发展成为发行人子公司。

  根据《证券期货法律适用意见第18号》的规定:“基于历史原因,通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资,不纳入财务性投资计算口径”。由于公司所持苏美达股票系国机集团政策性重组所形成且短期内难以清退,因此不纳入财务性投资计算口径。

  截至2023年12月31日,公司其他应收款的账面余额为17,578.25万元,主要为往来及代垫款、阜阳轴承清算款、出口退税款等,其中财务性投资账面余额为521.40万元,具体如下:

  2022年度,公司投资的联营企业中浙高铁向其全体股东拆借资金,款项全部用于“高速列车转向架用轴承核心关键技术”项目的课题研究。2022年6月3日,公司按持股比例向其出借资金521.40万元,借款期限一年,并将该笔款项计入往来款及代垫款项下核算。根据《证券期货法律适用意见第18号》《监管规则适用指引—发行类第7号》的相关规定,该笔资金拆借属于财务性投资。截至2023年12月31日,中浙高铁因资金紧张尚未归还该笔借款,公司已对该笔借款计提坏账准备417.12万元。该笔借款金额占公司最近一期末归母净资产的比例为0.16%,不属于金额较大的财务性投资。

  除该笔借款外,公司其他应收款期末各项目均与公司经营业务相关,不属于财务性投资。

  截至2023年12月31日,公司其他流动资产账面余额为2,370.31万元,主要为待抵扣进项税额、预缴税金等,不属于财务性投资。

  截至2023年12月31日,公司长期股权投资的账面余额为5,489.31万元,具体如下:

  被投资单位名称 账面余额 持股比例 投资时间 投资背景及目的 财务性投资金额

  中浙高铁轴承有限公司 986.87 40.00% 2016.12 通过新设主体独立发展高铁轴承相关业务 -

  洛阳轴建开发建设有限公司 177.70 37.75% 2008.10 主要为各生产厂区提供水电暖等动力系统维护、绿化服务、职工宿舍管理等 -

  国创(洛阳)轴承产业技术研究院有限公司 1,535.63 35.00% 2019.06 公司申报的“河南省轴承创新中心”被列入河南省制造业创新中心培育单位,该投资主要为落实创新中心建设任务 -

  郑州优德新材料科技有限公司 284.72 33.33% 1996.05 主要从事磨料磨具及超硬材料等产品的出口业务 -

  河南省功能金刚石研究院有限公司 737.33 47.00% 2018.10 主要聚焦于功能金刚石材料产业化核心技术和共性技术研究 -

  通用机械关键核心基础件创新中心(安徽)有限公司 970.29 6.67% 2023.03 向公司轴承业务的下游装备机械行业进行产业化投资 -

  根据《证券期货法律适用意见第18号》《监管规则适用指引—发行类第7号》的相关规定,围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资,以收购或者整合为目的的并购投资,以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款,如符合公司主营业务及战略发展方向,不界定为财务性投资。公司长期股权投资均围绕轴承、磨料磨具以及贸易和工程服务等业务的上下游,是以获取相应技术和客户资源的产业投资,符合公司主营业务及发展战略,不是以获取短期收益为目的,相关投资非财务性投资。

  截至2023年12月31日,公司其他权益工具投资的账面余额为11,712.71万元,具体如下:

  成都工具研究所有限公司 144.96 0.62% 主要从事精密机械及其高新技术产品的开发生产和共性技术研究 -

  华信技术检验有限公司 20.00 3.57% 向公司磨料磨具业务的相关专业技术服务行业进行产业化投资 -

  截至2023年12月31日,公司下属子公司合计持有国机财务有限责任公司2.50%股权,该投资不属于财务性投资,主要基于以下原因:(1)自财务公司成立以来,发行人不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情况,该投资不界定为财务性投资;(2)报告期内,发行人对国机财务未追加投资,且2022年国机财务进行了增资,发行人放弃了同比例优先增资权,导致持股比例下降,根据《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定,对集团财务公司投资前后持股比例未增加的投资不属于财务性投资;(3)发行人投资国机财务系为了获取其存贷款的服务,优化资金管理,具有合理的商业逻辑。综上,发行人持有的国机财务股权不属于财务性投资。

  成都工具所与公司同受国机集团的控制,其主要从事精密切削刀具、精密测量仪器和表面强化改性技术三大类机械产品共性技术研究及其高新技术产品的开发与生产,与公司同属于精密机械及相关基础件板块,相关业务和市场存在一定的重合,技术有结合的空间。报告期内,国机集团委托公司对成都工具所行使管理职权,主要包括日常经营管理事项决策、日常经营行为进行监督和管理等。成都工具所产品和公司产品之间具有协同性和互补性,同时成都工具所的部分客户存在对公司主要产品的配套需求,因此该项投资系围绕公司主营业务及产品进行的产业投资,符合公司主营业务及战略发展方向,不属于财务性投资。

  1993年5月,为完善工业质量管理和技术检验体系建设,由中国机械工业质量管理协会牵头,与三磨所等共计11家企业共同出资成立华信技术检验有限公司。上述投资设立公司属于公司磨料磨具业务的相关专业技术服务行业,是以获取工业质量管理和行业检验技术资源的产业投资,与公司检验鉴定类技术服务有资源协同效应,不属于财务性投资。

  截至2023年12月31日,公司其他非流动资产账面余额为6,672.39万元,主要为预付的长期资产购置款,不属于财务性投资。

  综上,发行人最近一期末未持有金额较大的财务性投资,符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

  (三)自本次发行相关董事会决议日前六个月至本募集说明书签署之日,公司不存在实施或拟实施的财务性投资或类金融业务的情形

  2022年12月26日,公司第七届董事会第十九次会议审议通过了本次向特定对象发行股票的相关议案,本次发行董事会决议日前六个月至本募集说明书出具之日,公司不存在实施或拟实施的财务性投资或类金融业务的情形。

  2022年7月21日,中华人民共和国天津新港海关向中机合作出具《行政处罚决定书》(津新港关缉违简单字[2022]0416号),认定2022年5月27日,中机合作委托天津方舟报关行有限公司以一般贸易方式向天津新港海关申报进口铜精矿一票(报关单号为628)。申报商品名称铜精矿,总价662,623.22美元,成交方式FOB。经查,货物实际商品名称为铜矿砂,与申报不符,影响海关统计准确性。天津新港海关依照《中华人民共和国海关法》第八十六条第三项、《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条第一项、第十六条之规定,决定对中机合作作出科处罚款人民币0.30万元的行政处罚。

  根据《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条第(一)项的规定:“进出口货物的品名、税则号列、数量、规格、价格、贸易方式、原产地、启运地、运抵地、最终目的地或者其他应当申报的项目未申报或者申报不实的,分别依照下列规定予以处罚,有违法所得的,没收违法所得:(一)影响海关统计准确性的,予以警告或者处1,000元以上1万元以下罚款。”本次行政处罚金额为0.30万元,约占法定罚款金额上限(1万元)的30%,所受处罚金额较小,属于中低档处罚标准。中机合作已积极整改并缴纳了罚款,且经查询中国海关企业进出口信用信息公示平台,发行人及中机合作均不属于失信企业。

  根据相关政府部门出具的证明、发行人出具的说明并经查验,报告期内,发行人及其境内控股子公司未因违反环境保护、产品质量、工商、安全生产、住房和城乡规划建设管理方面的法律、法规和规范性文件的规定而受到重大行政处罚。

  综上,报告期内,发行人受到上述行政处罚金额较小,公司已依法缴纳罚款并采取了有效的整改措施,该等行为不构成重大违法行为,不属于《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条第(六)项规定的情形。

  公司自上市以来,严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号—主板上市公司规范运作》及《公司章程》的相关规定和要求,不断完善公司法人治理结构,提高公司规范运作水平,促进公司持续、稳定、健康发展。

  2023年度,公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比情况如下:

  2023年度,公司实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润19,045.74万元,较去年同期上升19.61%,不存在最近一期业绩下滑的情形。

  (一)发行人与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在构成重大不利影响的同业竞争

  公司主要业务为轴承业务、磨料磨具业务、供应链管理与服务业务。其中,轴承业务和磨料磨具业务是公司的核心业务,也是公司利润的主要来源。截至2023年12月31日,国机集团持有发行人26,245.27万股股份,占发行人总股本的49.60%,为发行人的控股股东、实际控制人。

  国机集团重点发展三大主业:先进装备制造、产业基础研制与服务、工程承包与供应链。其中,先进装备制造作为核心主业,为产业基础研制与服务、工程承包与供应链提供应用场景、注入产业特色,产业基础研制与服务、工程承包与供应链赋能和支撑先进装备制造发展,三大主业相辅相成、融合发展,共同发挥产业控制、科技创新、安全支撑作用。

  4 中国机械国际合作股份有限公司 国机集团直接持股65.45%并通过子公司间接持股34.55%,合计持股100.00%的企业

  8 中国农业机械化科学研究院集团有限公司 国机集团直接持股100%的企业,曾用名“中国农业机械化科学研究院”

  9 中工国际工程股份有限公司 (简称“中工国际”,股票代码002051.SZ) A股上市公司,国机集团直接持股62.86%,并通过子公司间接持股0.78%,合计持股63.64%的企业

  12 国机财务有限责任公司 国机集团直接持股17.49%,并通过子公司间接持股82.51%,合计持股100%的企业

  13 国机资本控股有限公司 国机集团直接持股46.41%并通过子公司间接持股53.59%,合计持股100%的 企业

  17 国机汽车股份有限公司 (简称“国机汽车”,股票代码600335.SH) A股上市公司,国机集团直接持股68.70%的企业

  20 中国浦发机械工业股份有限公司 国机集团直接持股54.15%并通过子公司间接持股0.52%,合计持股54.67%的企业

  22 中国机械工业工程集团有限公司 国机集团直接持股99.27%并通过子公司间接持股0.73%,合计持股100%的企业

  23 苏美达股份有限公司 (简称“苏美达”,股票代码600710.SH) 国机集团直接持股41.60%并通过子公司间接持股6.08%,合计持股47.68%的企业

  28 中国电器科学研究院股份有限公司(简称“中国电研”,股票代码688128.SH) 国机集团直接持股47.33%并通过子公司间接持股5.26%,合计持股52.59%的企业

  30 国机智能科技有限公司 国机集团直接持股69.29%并通过子公司间接持股12.38%,合计持股81.67%的企业

  32 桂林电器科学研究院有限公司 国机集团直接持股76.32%并通过子公司间接持股23.68%,合计持股100.00%的企业

  34 国机重型装备集团股份有限公司(简称“国机重装”,股票代码601399.SH) 国机集团直接持股47.15%并通过子公司间接持股9.20%,合计持股56.35%的企业

  43 成都工具研究所有限公司 国机集团直接持股69.78%并通过子公司间接持股20.38%,合计持股90.16%的企业

  国机集团控制的上述企业所从事的业务在产品范围、服务对象及服务领域与公司存在较大区别,与公司不存在构成重大不利影响的同业竞争。

  2017年6月,公司控股股东、实际控制人国机集团在发行人进行重大资产重组时出具了关于避免同业竞争的承诺。

  根据国机集团作出的上述承诺,国机集团将避免从事与发行人形成同业竞争的业务;若国机集团取得与发行人构成同业竞争的公司股。